La clave para Iberdrola es su resiliencia financiera y su liderazgo en renovables, pero el crecimiento de ingresos sigue siendo un reto: la compañía registró unos ingresos de 44.930 millones de euros en los últimos 12 meses, pero la caída interanual fue del -9,3%. La acción se mantiene fuerte, con un rendimiento total del 31,7% en el último año, y un PER de 12,7x, lo que la posiciona como una utility defensiva con atractivo dividendo (3,6%) y una sólida estrategia global.
📊 Data Snapshot: Iberdrola S.A. (BME:IBE)
- Precio: 15,16 € || Capitalización: 96.850 millones €
- PER: 12,7x || Rentabilidad por dividendo: 3,6%
- ROE: 12,0% || Deuda/Patrimonio: 127,2%
- Upside objetivo analistas: 5,3% || Precio objetivo medio: 15,06 €
- Máx. 52 semanas: 16,05 € || Mín. 52 semanas: 11,64 €
- Variación hoy: -2,1%
La acción cotiza cerca de máximos históricos, lo que refleja confianza a largo plazo, pero los analistas ven un potencial alcista moderado.
Visión General
Fortalezas históricas. Iberdrola ha repartido dividendos durante 45 años consecutivos y los ha incrementado en los últimos 10, consolidando su reputación entre inversores conservadores. La compañía opera en 8 países clave y lidera la transición energética en Europa y América, con 56.668 MW de capacidad instalada, sobre todo en renovables.
Últimos movimientos. En mayo, Iberdrola vendió su negocio británico de contadores inteligentes por 1.060 millones €, una de sus mayores desinversiones, reforzando su estrategia de rotación de activos no estratégicos y superando los 10.000 millones € en operaciones de este tipo bajo su plan estratégico.
Resultados y Crecimiento
| Métrica | FY2024 | LTM 2025.Q1 |
|---|---|---|
| Ingresos | 44.740 M € | 44.930 M € |
| Beneficio neto | 5.610 M € | 4.860 M € |
| EBITDA | 16.560 M € | — |
| ROE | 12,0% | — |
Rendimiento mixto. El beneficio neto creció un 26% interanual en el primer trimestre de 2025, pero el BPA quedó un 16,7% por debajo de la previsión. La compañía mantiene guidance de crecimiento de beneficio neto de un solo dígito medio-alto para 2025 (sin plusvalías por rotación de activos).
Solidez Financiera & Estrategia
Deuda elevada, pero gestionada. La ratio Deuda/Patrimonio alcanza el 127,2%, habitual en utilities, aunque debe vigilarse en un contexto de tipos altos.
Inversión y liderazgo green. Iberdrola emitió recientemente 750 millones € en bonos verdes bajo el nuevo estándar europeo, captando fuerte demanda (libro 5x sobresuscrito).
Técnicos y Sentimiento
Corto plazo débil. El análisis técnico intradía apunta a presión vendedora (RSI: 29,96 – sobreventa), con indicadores de venta en casi todos los marcos horarios cortos. A medio y largo plazo, el consenso es más constructivo (“strong buy” en semanal y mensual), reflejando la confianza estructural en el valor.
Riesgos y Debate
- Presión regulatoria: La cuestión nuclear (Almaraz) y los apagones recientes en España ponen a Iberdrola en el centro del debate sobre la estabilidad y el mix energético.
- Valoración exigente: Cotiza por encima de su valor justo según algunos analistas (fair value: 14,90 €), y la proyección de upside es limitada, lo que podría frenar nuevas subidas a corto plazo.
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